Tijdens de analistenbijeenkomst zei Broadcom-topman Hock Tan dat de vraag naar AI-chips zo snel groeit dat de omzet uit deze activiteiten in 2027 ver boven de 100 miljard dollar kan uitkomen. Daarmee zou het bedrijf uit Palo Alto in korte tijd uitgroeien tot een van de grootste spelers in de AI-chipindustrie.

Die vooruitzichten liggen duidelijk boven de verwachtingen in de markt. Analisten gingen tot voor kort uit van een AI-omzet van ongeveer 85 miljard dollar in 2027. De hogere prognose voedde het optimisme onder beleggers en zette het aandeel Broadcom na de cijfers 5 procent hoger.

De sterke vooruitzichten sluiten aan bij de recente resultaten. Broadcom boekte in het eerste kwartaal van zijn gebroken boekjaar, dat loopt tot eind januari, een omzet van 19,3 miljard dollar, een stijging van bijna 30 procent ten opzichte van een jaar eerder.

De belangrijkste motor achter die groei is kunstmatige intelligentie. De omzet uit AI-chips en netwerkapparatuur verdubbelde tot circa 8,4 miljard dollar. Voor het lopende kwartaal rekent het bedrijf op ongeveer 22 miljard dollar totale omzet, boven de gemiddelde verwachting van analisten.

AI-chips stuwen omzetgroei Broadcom richting 2027

Bron: verslaggeving Broadcom. Taxaties analisten voor periode tot einde boekjaar 2027. Bedragen in miljarden dollars. 

De cijfers illustreren wederom hoe groot de investeringsgolf in AI-infrastructuur inmiddels is geworden. Grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta stoppen samen alleen al dit jaar 650 miljard dollar in nieuwe datacenters om AI-modellen te trainen en te draaien.

De opmars van maatwerkchips
De kern van Broadcoms strategie ligt bij zogeheten ASICs – application-specific integrated circuits. Chips die speciaal voor één toepassing worden ontworpen.

Dat is een andere benadering dan die van concurrent Nvidia. De chips van Nvidia zijn krachtige alleskunners die voor veel verschillende AI-taken gebruikt kunnen worden. Broadcom richt zich juist op maatwerk: chips die specifiek zijn ontworpen voor één model, één datacenter of één klant.

Die aanpak heeft voordelen. Omdat de chip precies is afgestemd op één taak, kan hij zuiniger met energie omgaan en efficiënter werken dan een algemene chip. Dat is belangrijk voor techbedrijven die duizenden servers tegelijk laten draaien en geconfronteerd worden met enorme energierekeningen.

Voor cloudreuzen als Amazon (AWS), Microsoft (Azure) en Alphabet (Google) kan dat verschil miljoenen dollars per datacenter per jaar schelen.

Daarom ontwikkelen steeds meer technologiebedrijven hun eigen AI-chips. Broadcom helpt hen bij het ontwerpen van deze processors en vertaalt het concept naar een chip die vervolgens door chipfabrikanten zoals TSMC wordt geproduceerd.

Grote AI-bedrijven als klanten
Een groeiend aantal AI-bedrijven werkt inmiddels samen met Broadcom. 

Zo ontwikkelt het bedrijf chips voor Google, dat zijn eigen Tensor Processing Units (TPU’s) inzet in datacenters om AI-modellen te trainen en te draaien. Ook Meta ontwerpt eigen AI-chips om minder afhankelijk te worden van Nvidia, waarbij Broadcom een belangrijke partner is in de ontwikkeling en productie.

Daarnaast komen er nieuwe klanten bij. AI-bedrijf Anthropic, een belangrijke concurrent van ChatGPT-maker OpenAI, bouwt eveneens zijn eigen AI-infrastructuur en zou volgens schattingen van de Japanse zakenbank Mizuho tegen 2027 goed kunnen zijn voor ongeveer 42 miljard dollar aan chipomzet voor Broadcom (zie onderstaande grafiek). Tegelijk werkt OpenAI aan een eigen AI-chip die rond die tijd op grote schaal in gebruik moet worden genomen.

Voor Broadcom betekenen dit soort projecten langdurige samenwerkingen. Het ontwerpen van een nieuwe chip duurt vaak jaren, en zodra een chip eenmaal in een datacenter wordt ingezet, blijft die doorgaans meerdere generaties in gebruik. Dat zorgt voor een relatief voorspelbare stroom aan opdrachten.

Handvol techreuzen stuwt Broadcom ver boven 100 miljard dollar AI-omzet

Bron: verslaggeving Broadcom. Taxaties analisten Mizuho. Bedragen in miljarden dollars. Betreft alleen de geschatte jaaromzet van AI-chips.
 
De groei wordt gedragen door een klein aantal zeer grote klanten die hun AI-datacenters razendsnel uitbreiden. Zo zou Google tegen 2027 goed kunnen zijn voor ongeveer 35 miljard dollar aan jaarlijkse chipomzet voor Broadcom, terwijl Meta naar schatting rond 12 miljard dollar kan bijdragen. Nieuwe klanten zoals OpenAI zouden daar nog eens ongeveer 10 miljard dollar aan kunnen toevoegen.

Samen met andere technologiebedrijven kan dat de AI-chipomzet van Broadcom in enkele jaren tijd ruim boven de 100 miljard dollar per jaar brengen. Na de analistenbijeenkomst zijn de marktverwachtingen inmiddels al opgeschoven richting 120 miljard dollar.

Zwakkere softwaretak
Niet alle onderdelen van Broadcom groeiden even hard. De softwaredivisie, die het bedrijf enkele jaren geleden sterk uitbreidde met de overname van VMware, liet slechts beperkte groei zien.

Dat leidde tot enige nervositeit onder beleggers, omdat sommigen vrezen dat AI-investeringen ten koste gaan van traditionele softwarebudgetten.

Toch lijkt dat vooralsnog geen grote bedreiging voor Broadcom. De software van VMware speelt juist een rol in het beheer van complexe datacenters, waaronder systemen waarin AI draait.

Nieuwe AI-leider
Ondanks de snelle groei blijft Nvidia voorlopig de dominante speler in AI-chips. Veel technologiebedrijven gebruiken die chips nog steeds voor het trainen en draaien van hun AI-modellen. Tegelijkertijd investeren zij steeds meer in eigen hardware om kosten te verlagen en meer controle te krijgen over hun datacenters.

Daar profiteert Broadcom van. Het bedrijf ontwikkelt samen met grote technologiebedrijven maatwerkchips en levert daarnaast een belangrijk deel van de netwerktechnologie die nodig is om AI-datacenters te laten functioneren.

Als de investeringsgolf in AI-infrastructuur doorzet, kan Broadcom daardoor in korte tijd uitgroeien tot een van de belangrijkste leveranciers van technologie achter de wereldwijde AI-industrie.